- 国泰君安：四季度关注受房地产投资拉动机会
从今年四季度开始，房地产投资将成为经济增长主要推动力，受此拉动的工程机械、钢铁、建筑材料、建筑施工等行业机会值得关注。今年四季度GDP增长率将达到10.8%，明年中国经济将回到9%以上的均衡增长，作为经济“晴雨表”的股市将有所体现。国泰君安证券在昨日的第四季度宏观及策略发布会上发表如上观点。
国泰君安证券首席经济学家李迅雷预计，下半年到明年中国经济将呈现N型走势，通胀尚不值得担心。从GDP同比增速来看，2009年一季度将会是最低点，2009年四季度为最高点，2010年一、二季度GDP增速将会走低，最低估计在8.5%左右，随后三、四季度GDP增速将会再次走高。物价水平摆脱通缩，2010年中国的物价水平仍将略低于3%的适度通货膨胀区间，处于低通胀状态。
他认为，如果未来几个月外汇占款持续明显上升，今年四季度有提高存款准备金率的可能性。而随着经济增长回归均衡，财政和货币政策将在明年逐步转向稳健，2010年新增贷款量将保持在7-8万亿元之间。调结构(产业结构、收入结构)、增消费、促平衡、保稳定政策力度在未来一年将会进一步增强。
对于四季度A股市场走势，国泰君安证券表示谨慎乐观，认为A股震荡上行的可能性较大�；χ讣饶岩酝黄�3400点的前期高点，但也不会大幅下挫跌破前期低点。
从经济增长推动力角度看，国泰君安证券认为，中国经济未来三个季度处于扩张早期阶段，今年四季度房地产投资将成为经济增长主要推动力，受此拉动的工程机械、钢铁、水泥、建筑施工等行业在四季度具备投资机会。国泰君安证券重点推荐了三一重工、中联重科、徐工科技、东力传动、宝钢股份、武钢股份、八一钢铁、华菱钢铁、海螺水泥、冀东水泥、塔牌集团、中国玻纤等个股。
此外，国泰君安证券还建议四季度超配通信设备、商贸零售、轻工制造、保险等行业，推荐重点关注的上市公司包括中兴通讯、拓维信息、北纬通信、王府井、百联股份、新华百货、小商品城、太阳纸业、博汇纸业、中国太保。对于银行、地产、煤炭、有色、家电等行业，国泰君安证券建议“平配”，同时谨慎交运、化纤、石化、广告传媒、通信运营、公用事业等行业。
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