创业板11亿资金变脸出逃谨防抛售“羊群效应”

2010年11月03日 09:35　来源：中国证券报　

　　11月2日，创业板综指重挫3.12%，个股普跌哀鸿遍野，与前一日解禁潮来临时的歌舞升平形成了巨大的落差。减持行为严重打击了市场信心，由此引发了抛售的“羊群效应”，昨日创业板的净流出资金高达11.61亿元。

　　资金“变脸”多转空

　　11月1日，逾230亿元的解禁高峰骤然来临，创业板不仅毫发未伤，反而在做多热情高涨的带动下出现大涨。不过，在风平浪静的二级市场之外，大宗交易系统显示，共有4家创业板解禁股出现了9宗减持，减持股份1196万股，金额合计2.89亿元。

　　大小非的“背信”减持，显然让蓄势做多的创业板投资者备受打击，11月2日创业板综指开盘后迅速下滑，并且逐级下行，全日跌幅达3.12%，领跌各主要指数。由于担忧减持行为蔓延，资金仅相隔一日便迅即“变脸”，纷纷争相从创业板中出逃。

　　根据益盟操盘手数据统计，11月2日正常交易的132只创业板股票净流出资金合计11.61亿元，将近一个月资金持续回流的成果吞噬殆尽。其中，105只股票当日呈现资金流出状态，占全部股票的79.55%，接近八成的比例。在资金大量抽离的影响下，122只创业板股票出现下跌，占比92%，呈现普跌的状态。

　　从资金变动来看，除了解禁股以外，次新股的资金流出量也非常大，青松股份、华策影视、大富科技、宝利沥青等新近上市的股票净流出金额均超过了1000万元，获利了结迹象明显。

　　解禁股出逃资金4.88亿

　　减持无疑是悬在26只解禁股(不含立思辰和宝德股份)头上的利剑，而大宗交易系统的成交数据恰好推倒了多米诺骨牌，由此引发了资金从“捧”变“抛”的巨变。

　　统计显示，11月2日26只解禁股净流出资金合计高达4.88亿元，远远超出前一交易日资金流入量。前一天还觉得捡到“馅饼”的做多资金，如今却已经踏进了解禁的“陷阱”。

　　昨日26只解禁股全部出现资金净流出，并且无一例外的下跌，主力资金的态度空前一致�；晷值苁亲式鸪槔胱疃嗟墓善�，净流出金额达到了9887.73万元，股价下跌了4.95%。神州泰岳净流出资金5343.67万元，银江股份净流出4225.76万元，两只股票分别下跌了4.90%和6.36%。此外，网宿科技、安科生物等14只股票的净流出金额超过1000万元。

　　这些股票的集体“失宠”，显示出资金避险情绪骤然升温，由于参与创业板操作的多为游资，规模庞大的大小非减持显然不是目前市场资金能够承受的。数据显示，继前一日出现9宗减持后，11月2日再现16宗大宗交易。虽然近两日大宗交易减持的市值只占解禁总额的约2%，不过一旦减持行为增多，规模将难以估量。

　　总体来看，由多转空引发的多米诺骨牌效应已然出现，解禁股的股价下跌将加重资金出逃的力度，并会让大小非减持行为随之增多，短期内创业板的波动将会加剧，估值偏高的解禁股将面临较大的市场风险。（刘兴龙）

更多精彩内容请进入证券频道